消费金融如何助力“双循环”经济：以科技力量撬动价格杠杆

　　万敏

　　2020年9月9日，经济观察报、经观传媒携手国际绿色经济协会共同主办“第六届金融大讲堂”，在国家会议中心顺利举办。

　　本次“金融大讲堂”以“守望初心·行稳致远”为主题，邀请政策制定者和监管者、企业家、专家学者共同探讨中国经济“双循环”新格局下的金融发展趋势与机遇。疫情之后，国内消费复苏节奏加快，推动社会经济运转效率提升重任加剧，消费金融与背后的金融科技将掀起哪些波澜？科技赋能下，如何实现专业化、多元化与个性化的资产配置？

　　这些问题既关乎金融行业的内生性发展规律，也关乎在波动加大的经济环境中每一个人的财富生活，在主题对话环节，中国银行(601988,股吧)法学研究会理事肖飒与五位重量级嘉宾展开对话，他们分别是毕马威中国区金融科技主管合伙人黄艾舟,先锋领航投顾CEO张宇，光大银行(601818,股吧)数字金融部资深业务总监卜广庆，苏宁金融研究院副院长薛洪言，同盾科技副总裁李伟东。

　　在嘉宾们精彩的多轮对话中，主持人与嘉宾们畅谈金融理财、智能科技、数字货币等行业前沿话题，并就消费金融与“双循环”经济格局的联动关系，进行了深入探讨。

　　消费金融助力“双循环”

　　疫情的发生给国内外经济带来了极大影响，但从金融行业来看，银行行业数字化转型提速，智能投顾的风口渐起、供应链金融、消费金融、第三方支付和监管科技稳步发展。由疫情带来的“非接触”式经济模式，也对金融科技的适应性提出了新的要求，在此背景下，越来越多的人看到了消费的重要性，而在消费背后，金融已经成为重要的支撑力量。

　　中国银行法学研究会理事肖飒对在场嘉宾提出最大的一个议题既是：在政策与市场的不断再平衡下，金融科技、数字货币的兴起，将如何重塑产业格局，助力“双循环”经济格局？

　　光大银行数字金融部资深业务总监卜广庆认为，“我们对内循环方面应该保持积极乐观”。他提出，一是作为经济发展的三架马车之一的消费还有很大的空间，还有二元消费结构，市场消费的欲望和需求体量很大。作为世界工厂的产业供给能力，消费金融供给、尤其是普惠性的消费金融供给一旦跟上，将对中国经济发展起到很大的促进作用；二是中国的服务业、第三产业刚刚开始发展，养老、健康医疗等方面，还有很广阔的市场空间。随着金融科技的发展，银行除了提供资金支持外，首先可以发挥基础设施的作用，把老百姓(603883,股吧)养老需求和充裕的资金很好地结合在一起，其次还可以发挥金融科技的作用，把民生需求和相对充裕的资金供给很好地结合在一起，发挥很大的作用。

　　近年来，金融服务实体经济的形态和方式随着数字经济的发展，发生了线上化、数字化的变化，金融科技近年来呈现着发展速度快、增长质量好、结构不断优化的良好局面，金融业态、金融产品和金融传统发展模式正在发生深刻的变革。

　　苏宁金融研究院副院长薛洪言表示，苏宁金服作为金融科技公司，更多思考金融科技怎样更好的推动内循环的发展，怎样去适应新的形势。内循环看似强调消费，但其涉及到需求、供给两个层面。“从需求端来看，为了更好的服务内循环，金融体系要做的是如何提高消费者的购买力。提高购买力从金融的角度来说是两个方面，一是发展消费金融，因为贷款本身是一种直接的购买力。但是消费金融自身面临着很多问题，包括前期在高速发展过程中积累的结构性问题，比如贷款结构不合理，高息贷款的占比有点高，借款人群结构、资金用途结构其的不合理。所以在过去这几年高速发展过程中，消费金融自身面临很大的问题，面临很大的转型压力。如何一边消化自身面临的结构性问题，一边更好的为内循环促进消费去服务，这对于消费金融行业来讲是个挑战，对个别消费金融机构来讲可能是个机遇。”薛洪言谈到，另一方面，从提高购买力的角度，金融体系可以发挥的作用是提高居民的财产性收入占比。目前我国居民财产性收入占比非常低，大概是4%-5%，美国基本上是13%-15%左右，提高居民财产性收入的占比有助于提高购买力。

　　疫情期间，由于金融机构线下网点被迫关闭，难以直接接触用户，使得传统理财业务在产品销售、售后管理等方面都受到一定程度影响。与此同时，互联网理财业务的无接触性、便利性等优势得以不断凸显，线上理财销售、线上征信、线上理赔等业务发展迅速。对家庭部门而言，由于疫情期间复工复产的难度上升、不确定性增加，深刻改变了居民风险偏好，居民风险管理意识有所增强，更加注重资产稳定性，理财意愿与规模整体上升。

　　先锋领航投顾CEO张宇介绍，今年4月蚂蚁集团推出了人人可用的专业投顾服务“帮你投”，为广大用户带来了全委托的省心理财服务。在资管新规下，各类机构提供的产品同台竞技，不管是证券公司、信托公司、银行所提供的产品，大家都在更透明、更开放的平台上接受投资人做的选择。

　　“用户非常需要大类资产配置和资产再平衡，才能在大资管的时代，尤其低利率时代，去获得能够战胜通胀的收益。”张宇说，现在资管行业头部的基金公司、券商、银行等都在投入基金投顾项目，市场中有七千多支基金，数量比股票更多，应该能发挥专业机构的投顾能力，帮助个人投资者实现大类资产配置的目标，更好地做好财富管理。

　　科技助力金融资金“普”与“惠”

　　日前，最高法出台司法解释对民间借贷利率上限定为LPR的4倍，引发消费金融行业内大量讨论。面对金融让利实体经济与行业自身的发展需求带来的矛盾，对话中嘉宾们也进行了充分而诚恳的讨论。

　　同盾科技副总裁李伟东认为，从金融稳定的角度来看，消费金融中人群的过度下沉和过度授信这两个部分是要引起关注的，需要把控好风险。对于科技公司来说，最大的使命是希望通过科技真正提升金融的可获得性，这是普惠金融中的“普”；另外一个“惠”，就是价格的问题，如何令整个贷款的成本下降。从交易结构来看，现在的信贷成本、获客的成本其实是较贵的。“另外一个问题是市场结构，获客成本因为流量入口集中的情况，价格很难降下来。但是在乡村经济、县域经济中，疫情实际上也倒逼中小银行特别是农商行开始了数字化转型，更有能力去服务当地的小微企业和三农等人群，这方面的成本是有机会降下来的。当然，这个过程中也还需要国家相关的扶持政策。”李伟东说。

　　据有关部门发布的数据，根据测算，2020年以来，金融部门按照商业可持续原则，通过降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施，前7个月已经为市场主体减负8700多亿元，对小微企业支持力度明显加大，并预计全年可为市场主体减负约1.5万亿元。

　　毕马威中国区金融科技主管合伙人黄艾舟表示，从行业的观察来看，除了持牌消费金融公司外，民营银行、传统银行业金融机构也纷纷加入到消费金融的竞争中。大家有一个共同点，就是都认为金融科技是有效开展消费金融、普惠金融的强有力工具。大部分的头部消金公司和银行的普惠金融部，金融科技的应用已经到了相当成熟的程度，如智能获客、智能审批、智能风控、智能催收等。能够服务的客户群体也越来越扩大，所以金融的“普”方面基本充足，但是“惠”的一方面，还是有很大的空间。“对小贷公司、消金公司来说，因为无法吸收存款，资金成本是最大的压力。”黄艾舟表示，很多公司也在考虑通过金融科技的工具，减少人工的劳动量，如多利用智能客服，降低运营成本。另一方面，各类金融机构需要提高在客户贷款定价上的精准度，真正能把普惠的“惠”做到实处。