平安消金牌照下发 巨头分羹 消费金融市场迎来新变局？

　　出 品 | 异观财经

　　作 者 | 黑绳天谴冥王

　　异观财经消息，北京时间4月9日，上海银保监局发布公告，批准平安消费金融有限公司开业（下称“平安消金”）。

　　先于小米消费金融 平安消金将成第25家开业的消费金融公司

　　2019年下半年以来，银保监会接连批复了多张消费金融牌照。除了上述的平安消金以外，还有小米旗下的重庆小米消费金融有限公司，以及光大银行(601818,股吧)控股子公司北京阳光消费金融股份有限公司。此外，建行、江苏银行、南京银行(601009,股吧)和TCL集团等，也都在加速消费金融牌照申请。

　　此前平安旗下陆金所宣布退出P2P业务之时，便有业内人士向异观财经表示，平安申请消费金融牌照，转型进军消费金融领域。

　　早在去年10月24日，中国平安(601318)集团董事会决议设立消费金融公司。同年11月21日，中国银保监会官方发布批复，同意中国平安保险（集团）股份有限公司在上海筹建平安消费金融有限公司。从同意筹建到完成开业申请，平安消金用了不到5个月时间，刷新了此前的记录。

　　根据《财经》(博客,微博)记者了解，平安消金将在本月底正式开业。平安消金成为今年第一家获批开业的消费金融公司，先于小米消费金融和阳光消费金融，将成为第25家开业的消费金融公司。

　　根据上海银保监会的批复，平安消费金融有限公司的业务包括：发放个人消费贷款、接受股东境内子公司及境内股东的存款、向境外金融机构借款、经批准发行金融债券、境内同业拆借、与消费金融相关的咨询代理业务、代理销售与消费贷款相关的保险产品等。

　　在目前开业的持牌消费金融公司中，捷信消费金融注册资本规模最大，注册资金为70亿元，其次是注册资金为40亿元的马上消费金融，招联消费金融以38.68亿元的注册资金位居第三。

　　根据上海银保监会的批复显示，平安消金注册资金为50亿元人民币，仅次于捷信消费金金融，超过马上消费金融和招联消费金融。

　　从平安消金的股权结构看，中国平安保险（集团）股份有限公司出资人民币15亿元，占公司注册资本的30%；

　　融熠有限公司出资人民币14亿元，占公司注册资本的28%；

　　未鲲（上海）科技服务有限公司出资人民币13.5亿元，占公司注册资本的27%；

　　锦炯（深圳）科技服务有限公司出资人民币7.5亿元，占公司注册资本的15%。

　　需要注意的是，除平安集团之外，平安消费金融公司的另外三个股东均为陆金所控股的关联公司。其中，融熠有限公司为平安普惠企业管理公司、平安普惠融资担保有限公司、重庆金安小额贷款有限公司的控股股东。

　　消费金融“钱景”大 巨头入局分羹 竞争加剧

　　中国消费金融市场有着巨大的市场空间和“钱景”。今年1月，清华大学中国经济思想与实践研究院发布的《2019中国消费信贷市场研究》指出，我国消费金融市场规模有望在2019-2023年实现翻番。预计2024年市场规模将接近3万亿元。

　　从近期各家公司发布的2019年年报显示，大部分持牌消费金融公司业绩实现正增长，但部分公司增速放缓。其中，招联消费金融公司2019年实现营收107.40亿元，同比增长超50%；净利润14.66亿元，同比增长约17%。

　　捷信作为注册资金规模最大的消费金融公司，其全球业绩报告显示，2019全年实现43亿欧元（约330亿元人民币）的营收，其中超六成来自中国市场，净利润4亿欧元。

　　马上消费金融2019全年营收89.99亿元，同比增长9%，净利润8.53亿元，同比增长6.5%；中邮消费金融2019全年实现净利润3.49亿元，增长超70%，营业收入37.25亿元，同比增长78%。

　　除了持牌金融机构之外，趣店、乐信、360金融等金融科技平台也在个人消费信贷方面取得不错的成绩。拥有流量的巨头平台美团、滴滴等也均涉足金融相关业务。

　　然而，随着金融趋严，违规现金贷、套路贷、违规校园贷清理清理力度不断加强，个人信贷需求会被分流到银行和持牌消费金融平台。持牌经营是大势所趋。因此，消费金融牌照也尤为稀缺和抢手。对拥有流量优势的巨头而言，多一张牌照既是多一道“护身符”，消费金融牌照的争抢也尤为激烈。

　　2019年5月，哈银消费金融获批将注册资本由10.5亿元增加至15亿元，度小满（重庆）科技有限公司出资4.5亿元，持有哈银消金30%的股权；6月，微博全资子公司参股包银消费金融；蚂蚁金服、腾讯则通过持股邮储银行间接参股中邮消费金融。

　　巨头的加入，在推动普惠金融向前发展的同时，也让消费金融市场竞争更加激烈。从监管机构批复牌照的力度上来看，政府在大力支持消费金融发展。然而，从消费金融业务开展中，高利率、暴力催收等问题频频出现，以及一些恶意逃废债问题的出现，从某种程度上反映了监管政策需要不断完善。

　　当前，严监管是消费金融行业的主旋律，非持牌机构需持牌经营，而持牌机构则需要合规经营。伴随数字化经济的到来，线上消费信贷蓬勃发展，金融与科技的在不断融合，有利的政策支持和合规经营，才能促进普惠金融向善发展。

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