传乐信申请消金牌照，曾尝试入股消金未果，P2P基因或为最大阻碍

　　近期，业内传言，互金头部平台乐信正在申请消金牌照，并且，知情人士表示，乐信这张消金牌照获批的把握很大，注册地很有可能是在上海或深圳其中之一。

　　在行业龙头陆金所表态退出P2P，中国平安(601318)获批筹建平安消费金融后，乐信或将成为第二家有P2P基因且能获得消金牌照的互金平台。

　　事实上，从业绩表现上来说，乐信在近几年已逐渐与同行拉开距离，可以说是非持牌互金平台中的龙头。

　　只是，在互金行业不断分化的局势下，巨头的下一步发展势必是瞄准牌照，以此切入再突破。乐信特殊的属性，也给它今后的发展留下了一丝隐患。

　　行业洗牌期的胜利者

　　乐信之所以目前能有如此之能力，也与它之前的战略布局与转折息息相关。

　　众所周知，起初乐信以校园贷起家，也为此带来丰厚的利润，在消费金融的场景布局上，起先布局了3C、教育培训、家居家电等多个场景。

　　然而随着监管对校园贷进一步趋严，负面事件集中暴露，让校园贷一度成为敏感地带。

　　市场趋势的追逐下，乐信做的第一件事即是退出校园的线下地推，乐信转入分期乐商城，瞄准了信用较好的年轻客群开展现金贷和消费分期业务。

　　“互金公司在对客群的选择上，一般从市场最优质人群以及持卡人群切入，乐信选择年轻人，其实打的是一场长久战，可以下赌注的则是年轻人的消费潜力。”某头部消金公司人士分析道。

　　公开信息显示，分期乐用户平均年龄集中在22岁-30岁，这类用户需求、能力、成长性等都有极大上升的空间。今年一季度，分期乐商城GMV增幅超40%。

　　随后，2015年，作为主要针对普惠人群的互联网消费金融品牌，乐信的另一板块业务“提钱乐”上线，至此，乐信的两大资产端以分期乐、提钱乐正式产生。

　　当时的市场情况下，似乎资金端会占据更大的优势，起码可以快速起量，短期内做大规模，乐信却偏偏选了一条更难的路。

　　彼时，分期乐大部分资金来自外部P2P，也不可避免地面对资金获取成本高、来源不稳定的情况。

　　于是，2014年，乐信自家的P2P“桔子理财”上线了，后来还成立了资产管理平台“鼎盛资产”，包括线下理财平台“乐信财富”。

　　告别校园贷后，乐信主要依托分期乐商城，开展消费分期、现金贷款、信用卡代偿等几个消金业务板块，同时还尝试了如游戏充值、驾校学车等多个消费场景的分期业务。

　　截至目前，乐信旗下主要有分期商城分期乐、P2P平台桔子理财、线下理财平台乐信财富以及金融科技平台鼎盛资产，主要开展电商、网贷、助贷、理财等业务。

　　成也P2P、败也P2P？

　　殊不知，之前曾救分期乐于水深火热之中的桔子理财，却成了如今乐信最大的阻碍。

　　“乐信的桔子理财目前似乎看来是个麻烦事，如果不及时将此处理的话，会对乐信造成一定的影响。”

　　“虽然乐信目前势头不错，但出于谨慎，考虑到桔子理财的存在，我们暂不选择与乐信合作。”

　　近期，不少与乐信有意向合作助贷业务的资金方均表示。

　　随着各地P2P的不断清退，各资金方对有P2P基因的助贷平台异常谨慎，当然，乐信好像也逃不出这个魔咒。

　　桔子理财官网显示，截至11月30日，其累计借贷金额已达到864亿元，借贷余额达到约86.4亿元，在广发银行的资金存管专户余额为8.61亿元。

　　一季报显示，乐信的助贷业务资金来源中，71%的资金来自于银行，29%的资金来源于桔子理财的借款人。

　　29%的占比，对乐信而言，也是较大的比例，若桔子理财短时间内清退，乐信自有的资金来源渠道将会减少。

　　P2P大规模清退、助贷业务中来自桔子理财的资金占比较高，以及其本身借贷规模的庞大，桔子理财短时间内清退似乎会面临一些阻碍。

　　目前为止，放贷牌照方面，乐信目前仅有一张小贷牌照，但由于杠杆限制可以发挥的空间并不大。

　　艰辛的牌照之路

　　对于上述申请消金牌照一事，不少业内人士也纷纷猜测，目前暂没有对外披露任何消息的原因之一，也有可能是因为桔子理财未妥善处理而受阻。

　　事实上，乐信对消金牌照的摸索其实一直从未断过。

　　两个月前，江西裕民银行开业，值得注意的是，其中第三大股东南昌亿分营销有限公司，是乐信旗下分期乐全资子公司，持股江西裕民银行9.8%。

　　早前，新流财经获悉，乐信曾寻求入股消金，其中包括哈银消金、杭银消金等，然而，一直未获批准，其中杭银消金因为所在当地监管对有P2P基因企业有相关规定，所以乐信未能入股。

　　在消金牌照的发起上，《消费金融试点管理办法》规定，非金融企业如果作为消费金融公司主要出资人，发起设立消费金融公司，银监会要求发起人最近1年营业收入不低于300亿元人民币，且主营业务为适合提供消费贷款的产品。

　　很显然，乐信近几年的业绩虽增长迅猛，但若作为发起人，目前似乎是不符合此要求的。

　　不过，乐信的业绩持续增长，若以持股的方式获取消金牌照，希望也是很大的。梳理乐信财报发现，其在近两年的营收分别为56亿元、76亿元，贷款余额分别为193亿元、324亿元，截至今年三季度，其贷款余额为515亿元。

　　截至2019年6月末，乐信用户突破5000万，截至9月末，用户数达到6260万，同比增长92.2%；该季度新增活跃用户250万，同比大幅增长265%。

　　乐信在非持牌互金平台中，显然已成为佼佼者，尤其是旗下分期乐作为中国第一家分期电商，流量市场每况愈下，分期乐仍旧保持着不错的新增，可见其潜力之大，不管其他互金平台如何觊觎着消金牌照，若论实力的话，乐信的希望是极大的。

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